奉行孤立主义,“敌友”行动一致,特朗普加速美元霸主地位衰落? 时间:2018-08-23 10:23 来源:全球资讯网 作者:全球资讯网 浏览量:108

换言之,一些国家担心美国以美元的储备货币地位来威.胁它们。一种货币要获得全球储备货币地位,需要四样东西: 规模、稳定性、安全性和流动性。没有任何一种货币能像美元一样几乎可以满足这四个条件,50多年来,美元一直是全球储备货币。国际清算银行(BIS)的数据显示,在所有外汇交易中,美元占88%,而石油、金属和黄金等国际贸.易商品通常也以美元计价。

孤立主义促使“敌友”一致行动,美元地位加速衰落,特朗普之错?孤立主义减弱美元地位路透专栏作家Jamie McGeever撰文称,自特朗普当选美国总统以来,各国央行持有的美元外汇储备比例有所下降,这在很大程度上是由于汇率估值的变化,但美国在全球舞台上的孤立主义可能会加速这种衰落。随着特朗普政.府强化“美国优先”立场,发动贸.易和汇率.战.争,并可能加剧引发实际战.争的地缘政治冲突,外国央行可能会更加积极的减少美元敞口。伊朗、俄罗斯和土耳其等一些国家已经在考虑如何减少对美元的依赖,部分原因是为了避免美国通过限制它们使用美元来实施惩罚性制.裁。

分析师估计,超过80%的石油交易是以美元计价的。但美元的储备货币也不是一成不变的。美元的外汇储备占比减少加州大学伯克利分校经济学教授、央行和国际外汇储备公认权威人士Barry Eichengreen预计,美元地位的下滑将会加速。他表示,美国及其盟国之间的外.交和军.事关系恶化可能是催化剂。Eichengreen估计,美元“安全溢价”的丧失可能导致其在依赖美国的国家外汇储备中所占份额减少30个百分点。如果美国继续走孤立主义的道路,那将会有大量的美元资产被抛售,价值可能高达7500亿美元甚至更多。这还只是对美国盟友的估算,更不用说那些反感美国的国家了。国际货币基金组织的数据显示,3月底全球外汇储备从2016年12月底的10.71万亿美元增加8%至11.59万亿美元。外汇储备目前正接近2014年创纪录的11.98万亿美元。

但今年第一季度,以美元计价的全球外汇储备占比从2016年第四季度的65.34%降至62.48%,为四年多来的最低水平。外汇分析师估计,这在很大程度上是因为同期美元下跌了12%。反击美元的力量正在积聚美国财政.部上周公布的数据显示,全球第二大美国国债持有国日本在6月将持有量削减至1.03万亿美元,为2011年以来最低。当然,日本不是美国的敌.人,但现在已经不能排除美国和任何盟友爆发贸.易.战的可能。还有一些和美国的政.治和经济联系都很脆弱的国家,它们不需要太多理由就会减少美元敞口。以伊朗为例,该国长期以来是美国的对手,其部分石油出口多年来一直以非美元计价。俄罗斯在受到越来越多的美国制.裁,而中国正面临更高的美国关.税。土耳其也一样,最近里拉暴跌拖累该国经济,而美国对其课以重.税加剧了这场危机。

反击美元的力量正在积聚。作为美国最大的债权国,中国在1月份推出了人民币原油期货,这可能最终与布伦特和美国原油一道成为全球原油价格基准。因为海湾产油国将本国货币与美元挂钩,如果以其他货币交易石油,将面临汇率风险。因此,各国央行的外汇储备不会很快发生巨大的变化。但有理由相信,作为全球外汇储备之王,现在美元的长期统治地位可能比过去几十年更加脆弱。